仙坛股份财报

山东仙坛股份有限公司 财务报表附注 一、公司基本情况 基本情况 山东仙坛股份有限公司基本情况

公司 2015 年才上市,可信度不强。2016 年的业绩大爆发,不排除人为操作的可能。

中证网讯 山东仙坛股份有限公司2月2日起正式招股。公司拟公开发行新股不超过 3985 万股,使用募集资金17225万元用于生屠宰加工建设项目。经过先期投入,该募集资金项目已于2014年3月投产,项目不确定性得以消除,经济效益清晰可见。

仙坛股份2015年度业绩说明会周三下午在全景网举行。 财务总监兼董秘许士卫表示,公司2015年仍以商品代肉鸡及鸡肉产品为主,没有其它... 仙坛股份2015年度业绩说明会周三下午在全景网举行。 财务总监兼董秘许士卫表示,公司2015年仍以商品代肉鸡及鸡肉产品为主,没有其它新产品;2016年公司计划销售收入18亿元。 2015年全年营收同增1.2%,净利同降49%,考虑定增摊薄每股收益0.12元。2015年公司实现营业收入17.6亿元,同增1.2%;归属上市公司股东净利润2256万元,同降49%,扣非后净利润604万元,同比下降83.5%,考虑定增摊薄每股收益0.12元。其中,单四季公司实现营业收入4.4亿元,同降13.2%,环增6.3%,净利润826万元,同增1696%,环增45%,扣非后净利润亏损220万元,环比下降197%。 鸡价低迷是公司全年及四季度业绩下行主要原因。报告期内公司鸡肉销量实现增长,全年肉鸡出栏量屠宰量9739万羽,同比增长10.2%,但鸡价的持续低迷使得公司业绩出现下滑,2015年白羽肉鸡均价7.29元/公斤,同比下降幅度近17.0%,四季度鸡价更是仅为6.4元/公斤,同比下降22.1%。全年来看虽然粮食价格的下跌使得公司生产成本有所减少,测算公司养殖及屠宰加工成本3.4元/羽,较去年下降11.8%,但报告期内公司鸡肉单吨售价同比下降近13%,从而使得公司扣非后单羽盈利仅为0.06元/羽,较去年下降86%。 看好公司未来发展前景,主要基于:1、祖代鸡引种大幅下行奠定产能收缩趋势,且需求端逐步复苏。结合供需,我们预计此次行业短缺水平将远超11年,因此鸡价景气程度也有望超过11年时期。整体预计16、17年肉鸡均价为4.8和5.2元/斤,高点或达6元/斤。2、定增项目立体养殖技术改造将使得公司规模持续扩张。网养改笼养将有效提高公司合作农户生产规模,从而使得养殖规模得到扩张。预计公司16、17年屠宰将实现满产,肉鸡屠宰量达1.2亿羽。3、公司向下游熟食加工项目延伸,平滑周期波动风险的同时产品毛利率将得到提高,进一步增厚公司业绩。

山东仙坛股份有限公司系由山东仙坛集团有限公司整体变更

阅读过程中提出的疑问
  1. 2016 年两大股东减持,是套现,还是被稀释了?
  2. 公司的合作养殖模式和自养模式的比例是多少?

仙坛股份主要生产商品代肉鸡及鸡肉产品,纵向一体化的经营优势保障了公司的盈利能力。经过多年专注于白羽肉鸡养殖与屠宰加工行业的经验积累,公司业务环节已涵盖父母代肉种鸡养殖、雏鸡孵化、饲料生产、商品代肉鸡养殖与屠宰、鸡肉产品加工等多个生产环节,实现了从种鸡养殖到鸡肉产品加工销售的一体化经营和全产业链环节覆盖。经历了2011年从高峰滑落,2012年、2013年持续低迷,2014年逐步恢复的行业周期,仙坛股份盈利能力得到了检验。2012年至2014年,公司营业收入分别为20.07亿元、17.73亿元和17.35亿元,净利润分别达到8677.84万元、4761.16万元和4434.09万元,扣除非经常性收益后的净利润分别为7836.26万元、904.44万元与3671.39万元。

设立的股份有限公司,营业执照注册号:370612228006506,注册资本11950万元,住所:牟平工业

值得一提的是,仙坛股份近几年内生产规模和市场占有率也得到提高。截至2014年末,公司父母代肉种鸡最高存栏规模达123.81万套,公司商品代肉鸡出栏量达8788.66万羽。根据美国农业部网站的统计数据,2012年、2014年国内鸡肉产量分别为1370万吨和1300万吨,同期公司鸡肉产量分别为11.89万吨、18.14万吨,占比由0.87%提高至1.40%。

园区,法定代表人:王寿纯。

纵向一体化与“七统一”下的“公司+基地”模式构成了仙坛股份独特的竞争优势。纵向一体化优势将个别生产环节不利的市场影响因素转化为企业生产计划实施的内部管理问题,使整个生产流程可控,避免了企业业绩波动,有利于公司建设食品安全可追溯管理体系,保证所产鸡肉产品质量的安全可靠。”七统一”模式下的“公司+基地”模式有效激发了合作养殖户的养殖积极性和责任心,使合作养殖户直接参与到养殖生产中。一方面保障了符合公司要求的商品代肉鸡养殖效果,另一方面形成了养殖户收入增长—养殖户数增加、单户养殖规模扩张—公司规模扩张的良性双赢模式。在该等双赢模式的长期良性循环基础上,公司与合作养殖户间形成了稳定的互赢互信合作关系,公司在保持了业务规模扩张的同时,也节省了商品代肉鸡养殖环节所需的固定资产投入。其他企业短期内无法复制。

公司系集种鸡养殖、雏鸡孵化、饲料加工、肉鸡饲养、屠宰加工与销售为一体的企业,公司的

仙坛股份募集资金项目已于2014年3月投产,其新增鸡肉产品产能消化情况良好,产销量主要通过肉类批发市场、食品加工企业销售渠道消化,尤其是大力拓展了对优质食品加工企业客户的销售渠道,2014年公司对双汇的销售额较2013年增长13.39%,对金锣、山东惠发、铭基的销售额较2013年均增长超过1倍,项目前景的不确定性已消除。另外,2014年公司商品代肉鸡销售和鸡肉产品销售合计毛利额为12614.60万元,较2013年的9225.76万元增长超过3388.84万元。而新增折旧、摊销额合计约1840万元,因此,生鸡屠宰加工厂建设项目建成后的新增效益能够消化新增折旧、摊销额。

主要产品为商品代肉鸡及鸡肉产品。

今后,随着募集资金项目产能达产,公司商品代肉鸡养殖规模将达到11400万羽,屠宰加工能力达到10000万羽。公司预计达产后鸡肉产品产销量将超过23万吨,实现鸡肉产品收入超过20亿元,鸡肉产品毛利约1.56亿元,较2014年鸡肉产品与商品代肉鸡的合计额相比,收入增长约20%,毛利额增长约30%。

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